百亿私募成绩单：前三季度平均收益率超20%，盘京投资领跑

时间：2019-10-16 11:08:03 来源：作者：cdf520

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大小：157.9M更新：2020-09-25

分类：生活实用

百亿私募前三季度成绩单出炉，其中有业绩更新的29家百亿私募前三季度平均收益率为20.15%，且有4家收益超过30%。
2019年以来，股市震荡起伏中不改向好趋势，深证成指、中小板指、创业板指、沪深300、上证指数前三季度分别上涨30.48%、30.15%、27.53%、26.70%、16.49%。在这样的背景下，前三季度百亿私募收益全部飘红。29家有业绩更新的百亿私募前三季度平均收益20.15%，细分来看，股票策略平均收益最高，为23.35%，量化对冲私募平均收益也达到22.56%。固收策略平均收益9.25%，属正常区间。
从高收益私募来看，排名前十收益全部超过20%，上榜私募主要来自股票策略、量化对冲和宏观策略。盘京投资、景林资产、淡水泉获得前三季度前三甲，且均为股票策略。

盘京投资拔得头筹，截至9月30日，公司2019年以来收益51.07%。盘京投资2016年成立于上海，投研团队由资深投资人士庄涛和陈勤领衔，公司产品线以基金经理作为区分。从组合大师行业配置风格漂移图来看，盘京投资主要配置了金融、医药与消费。
景林资产收益也平稳上升。截至10月8日，公司2019年以来收益率41.74%。景林资产是国内老牌百亿私募，根据2019年胡润百富榜，景林资产董事长蒋锦志最新身家为37亿，较去年增加2亿，这也是蒋锦志连续四年上榜胡润百富榜。
位于第三的淡水泉投资也是老牌私募。截至10月8日，2019年以来收益35.31%，根据组合大师风格测评，淡水泉偏向成长风格，主要布局了科技电子和医药消费等行业。
市场的向好也催生了不少百亿私募的“新面孔”，根据私募排排网的统计，目前共有33家百亿私募。
资料显示，盈峰资本成立于2013年，总经理兼投研负责人蒋峰拥有19年基金专户与公募基金管理经验。今年前三季度，盈峰资本收益率录得28.91%，在百亿私募前三季度业绩排行中居第六。
磐沣投资也因规模增长迅猛而快速跻身百亿私募行列而受到市场关注。磐沣投资是2018年1月31日在北京成立，同年4月12日完成备案登记，目前累计发行13只产品，分别在2018年发行9只，2019年发行4只。公司法人张健拥有券商从业背景，曾在上海磐信投资担任基金经理。
2018年以来的市场环境让量化对冲基金表现大放异彩，规模也得以提升，截至目前共有5家量化私募跻身百亿行列，分别是幻方量化、灵均投资、明汯投资、锐天投资、金锝资产。
时间已经进入2019年的最后一个季度，不少私募持相对乐观态度，认为后市机会仍在。
“现阶段我们较为乐观，并会依据主体逻辑做一定的均衡配置。短期的精准择时难度是极大的，但若以更长期的眼光来看待市场，3000点以下入场的赚钱概率较大，而且随着时间的推移，净值的波动也会被逐步熨平。”源乐晟资产表示。
重阳投资认为，当前正是寻找并布局下一轮核心资产的好时机。“当前市场分化严重，虽然备受市场追捧的‘确定性资产’估值已经不低，很多股票估值屡创新高，但市场整体估值仍然处于底部区域，这其中就不乏行业空间、竞争力都不错但估值更加合理的二线优质公司。股市复苏往往先于经济企稳。随着市场底部日趋扎实，市场风险偏好逐步提升，这类资产会越来越受到资金的青睐。”
那么，下一轮核心资产可能在哪里？重阳投资认为有三个方向：一是符合产业升级方向，真正具备核心技术的科创公司；二是面向广大内需、受益于消费升级，并具备突出品牌力和优秀管理能力的消费品公司；三是估值来到历史低位的永续行业龙头公司。
源乐晟资产指出，一方面会在方向性资产（消费、医药和科技）里选择性价比合适的个股；另一方面，在非方向性资产中会选择一些行业的优秀公司，市场可能高估了其周期性，低估了其长期增长潜力。
此外，成长股也有机会。“短期来看，我们采取‘科技为矛，价值为盾’的投资策略，主要关注盈利改善的优质成长股和业绩相对稳定的消费股；而从长期来看，中国将长期处于低利率环境，利好成长股投资，今年四季度或是优质成长股布局的重要窗口。”星石投资表示。
在谈到科技股时，拾贝投资则认为，很多科技公司已经被严重过分预期，投资者很难从这种美好的期望中挣到钱。“我们可以感受到国内科技公司在一些环节上的突破，新一轮的基础设施到硬件到应用的周期在展开，还有很多互联网应用类的公司在互联网人口红利的尾声开始展示出极强的盈利能力，我们还是坚持：要想获利，还是要将付出的成本和长期的价值相比。”
不过，该机构同时指出，很长时间内，中国市场仍是极具吸引力的，不论对国内投资者，还是海外投资者，市场在发生非常好的变化，对于投资者越来越有利，找到其中的优秀公司，长远的眼光，会有良好的回报。

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